DIVIDENDOS ORDINARIOS VS. DIVIDENDOS CALIFICADOS: LA CLASIFICACIÓN QUE CAMBIA LA RENTABILIDAD NETA

En materia de inversiones, los dividendos desempeñan un papel importante en la generación de ingresos pasivos. Sin embargo, no todos los dividendos son iguales según la legislación fiscal. Los inversores deben comprender la distinción entre dividendos ordinarios y dividendos calificados, ya que esta clasificación afecta la cantidad de impuestos a pagar, lo que influye en su rendimiento neto.

Los términos "ordinario" y "calificado" se refieren a cómo el Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. clasifica los ingresos por dividendos a efectos fiscales. Los dividendos ordinarios se gravan con las tasas regulares del impuesto sobre la renta, mientras que los dividendos calificados se benefician de tasas impositivas sobre las ganancias de capital a largo plazo más bajas y favorables.Analicemos con más detalle qué significa cada tipo de dividendo, sus requisitos y por qué esta clasificación puede afectar significativamente la rentabilidad neta de un inversor.¿Qué son los dividendos ordinarios?Los dividendos ordinarios son el tipo de dividendo más común que se paga a los accionistas. Estos dividendos representan una parte de las ganancias de una empresa que se distribuye a los inversores y suelen ser declarados por el consejo de administración de la empresa. Se declaran en el Recuadro 1a del Formulario 1099-DIV.

Dado que se consideran ingresos regulares, los dividendos ordinarios se gravan a la tasa impositiva federal sobre la renta de cada persona, que puede oscilar entre el 10 % y el 37 %, según su nivel de ingresos imponibles.

¿Qué son los dividendos calificados?

Los dividendos calificados, aunque también se declaran en el Recuadro 1a del Formulario 1099-DIV, se detallan con más detalle en el Recuadro 1b si cumplen los criterios específicos establecidos por el IRS. Estos dividendos se gravan con las tasas de ganancias de capital a largo plazo del 0%, 15% o 20%, en lugar de las tasas del impuesto sobre la renta ordinaria, lo que representa un ahorro potencial sustancial según su categoría impositiva.

Para calificar, los dividendos deben ser pagados por una corporación estadounidense o una corporación extranjera calificada, y las acciones subyacentes deben mantenerse durante un período mínimo requerido, generalmente más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex dividendo.

Por qué es importante esta clasificación

Un inversionista que recibe $5,000 en dividendos podría enfrentar facturas de impuestos drásticamente diferentes según la clasificación. Por ejemplo, alguien en la categoría impositiva del 32% adeudaría $1,600 sobre $5,000 de dividendos ordinarios, mientras que si esos dividendos son calificados, podría adeudar solo $750 con una tasa de ganancias de capital del 15%. Esto representa un diferencial del 8,5 % en la rentabilidad efectiva. Por lo tanto, comprender si sus dividendos son ordinarios o calificados es fundamental para una inversión fiscalmente eficiente. Una clasificación errónea, o no estructurar las inversiones teniendo en cuenta la eficiencia fiscal, puede erosionar significativamente las ganancias de su cartera con el tiempo.

Las consideraciones fiscales son fundamentales al invertir para obtener ingresos, y los dividendos ocupan un lugar central en este debate. El código tributario de Estados Unidos establece una clara distinción entre la tributación de los dividendos ordinarios y los calificados, y las diferencias pueden ser notables. Los inversores que prestan atención a esta clasificación pueden ahorrar cantidades significativas anualmente en obligaciones tributarias.

Tributación de los dividendos ordinarios

Los dividendos ordinarios se tratan de forma similar a los salarios o los ingresos por intereses. Se gravan con las tasas del impuesto sobre la renta ordinaria, que para el año fiscal 2024 varían de la siguiente manera:

• 10 % - para ingresos de hasta $11,600 (declarantes solteros)
• 12 %, 22 %, 24 %, 32 % y 35 % - aumentos graduales en los tramos superiores
• 37 % - para ingresos superiores a $609,350 (declarantes solteros)

Este amplio rango significa que las personas con ingresos altos podrían ver cómo los impuestos reducen más de un tercio de sus ingresos por dividendos si todos los ingresos se clasifican como ordinarios. Además, otros impuestos, como el Impuesto sobre la Renta Neta de Inversiones (NIIT) del 3,8 %, pueden aplicarse a las personas con altos ingresos, lo que aumenta aún más la carga.

Tributación de Dividendos Calificados

Por el contrario, los dividendos calificados se gravan a las tasas de ganancias de capital a largo plazo, lo que ofrece un alivio fiscal sustancial. Para 2024, estas tasas son:

• 0% - para personas con ingresos imponibles de hasta $44,625 (solteros)
• 15% - para ingresos de hasta $492,300
• 20% - para ingresos superiores a este umbral

Los criterios de calificación pueden parecer estrictos, pero para los inversores que cumplen las condiciones, en particular el período de tenencia, el beneficio fiscal puede ser significativo.

Impuestos Estatales y Consideraciones Internacionales

También es importante recordar que las leyes fiscales estatales pueden variar. Si bien algunos estados, como Florida o Texas, no gravan los ingresos por dividendos, otros, como California, sí lo hacen y podrían no diferenciar entre dividendos ordinarios y calificados. Esto añade una capa adicional de complejidad para los inversores y puede hacer que la planificación fiscal y la orientación profesional sean aún más esenciales.

Si invierte en acciones extranjeras o ETF de renta variable global, la clasificación puede depender del país de domicilio de la empresa que paga dividendos. Ciertos dividendos extranjeros podrían no ser elegibles, especialmente si el IRS no tiene un tratado fiscal vigente con ese país.

El Formulario Tributario 1099-DIV

Cada enero, los corredores emiten el Formulario 1099-DIV a los inversores. El Recuadro 1a enumera el total de dividendos ordinarios, mientras que el Recuadro 1b indica el importe elegible, si lo hubiera. La información precisa y la comprensión de este formulario permiten una correcta declaración de impuestos y estrategias de optimización.

Las implicaciones en la rentabilidad después de impuestos pueden ser considerablemente diferentes. Los inversores y los planificadores financieros deberían estructurar las carteras de dividendos en cuentas con ventajas fiscales (como las IRA o las Roth IRA) para mitigar aún más las obligaciones y retener más ingresos.

Cuando los inversores reciben un dividendo, el IRS asume por defecto que es ordinario, a menos que se cumplan requisitos específicos. En ese caso, el dividendo se convierte en "calificado". Comprender estas normas es esencial para la creación de patrimonio a largo plazo, ya que solo los dividendos calificados se benefician de la tasa impositiva sobre las ganancias de capital, que suele ser más baja.

1. Elegibilidad del pagador

El primer criterio es que el dividendo debe ser pagado por una entidad elegible. Estas incluyen:

• EE. UU. Corporaciones
• Corporaciones extranjeras con un tratado con EE. UU.
• Corporaciones extranjeras que cotizan fácilmente en las principales bolsas de EE. UU. (como los ADR)

Los dividendos de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades limitadas maestras (MLP) y los dividendos emitidos como parte de planes de propiedad de acciones para empleados generalmente no califican debido a diferentes tratamientos fiscales.

2. Prueba del período de tenencia

Incluso si el dividendo es emitido por una corporación que cumple los requisitos, los inversores también deben cumplir con la prueba del período de tenencia. Específicamente, deben haber mantenido las acciones durante al menos 61 días dentro del período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex dividendo. Este requisito garantiza que solo los inversores a largo plazo se beneficien de un trato fiscal favorable.

Para las acciones preferentes que pagan dividendos a intervalos más largos (por ejemplo, anualmente), el requisito de período de tenencia puede extenderse a 91 días dentro de un plazo de 181 días.

3. Sin características especiales para dividendos

Ciertos tipos de dividendos quedan automáticamente descalificados, independientemente del período de tenencia o de la elegibilidad del pagador. Estos incluyen:

• Dividendos de organizaciones exentas de impuestos
• Dividendos vinculados a posiciones cubiertas (por ejemplo, acciones que ha vendido en corto o cuyo riesgo ha cubierto mediante opciones)
• Pagos en especie (PIK) o dividendos de ganancias de capital

Los inversores que utilizan estrategias complejas, como la venta en corto o el uso de cuentas de margen, pueden descalificar inadvertidamente sus dividendos debido a estas exclusiones. Consultar con un asesor fiscal o un contable experto puede ayudar a mitigar estos riesgos.

Planificación para obtener el estatus de calificado

Para los inversores que buscan optimizar sus carteras para lograr eficiencia fiscal, identificar y priorizar los dividendos calificados puede tener un impacto significativo en la rentabilidad neta después de impuestos. Muchas acciones de primera línea, como las del S&P 500, pueden emitir dividendos calificados de forma constante. Los fondos mutuos y los ETF centrados en estrategias de dividendos suelen indicar en qué medida su distribución de ingresos cumple los requisitos, una información valiosa para los inversores jubilados a largo plazo.

Mantener proactivamente acciones que pagan dividendos en cuentas con ventajas fiscales, como las IRA Roth o las IRA tradicionales, también puede mitigar por completo los impuestos sobre los ingresos por dividendos, independientemente de su clasificación. Para quienes invierten a través de una cuenta de corretaje sujeta a impuestos, comprender su condición de elegible ante el IRS puede ser crucial.

En definitiva, garantizar que los dividendos cumplan los requisitos requiere un diseño estratégico de cartera, documentación adecuada y disciplina de tenencia. Esto no solo mejora la eficiencia fiscal, sino que también sienta una base sólida para la rentabilidad compuesta a lo largo del tiempo.