DEBIDA DILIGENCIA DE PRÉSTAMOS DE LA SBA: TÉRMINOS, CONVENIOS E INCUMPLIMIENTOS

Los préstamos de la SBA, ofrecidos a través de la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA) en colaboración con diversas entidades crediticias, son un recurso financiero vital para los propietarios de pequeñas empresas. Estos préstamos cuentan con condiciones estructuradas diseñadas para apoyar el crecimiento empresarial, la adquisición de empresas y las necesidades de capital de trabajo. Sin embargo, comprender los detalles, especialmente durante la etapa de diligencia debida, es esencial tanto para las entidades crediticias como para los prestatarios para garantizar el éxito de la transacción.

Tipos clave de préstamos de la SBA

La SBA respalda varios programas de préstamos, cada uno adaptado a las necesidades específicas de cada empresa. Los programas principales incluyen:

• Préstamos SBA 7(a): El tipo de préstamo más flexible, utilizado para capital de trabajo, equipos y compras de bienes raíces.
• Préstamos SBA 504: Diseñados para la compra de bienes raíces y equipos de capital, generalmente con la participación de una Compañía de Desarrollo Certificada (CDC).
• Micropréstamos: Destinados a startups y negocios más nuevos, con préstamos de hasta $50,000.
• Préstamos para Desastres: Ofrecidos durante emergencias declaradas para ayudar a las empresas a recuperarse de daños físicos o económicos.

Condiciones Típicas de los Préstamos

Los préstamos SBA se caracterizan por sus condiciones favorables en comparación con los préstamos comerciales convencionales:

• Montos de los Préstamos: Hasta $5 millones para préstamos 7(a); Hasta $5.5 millones para préstamos 504.
• Tasas de interés: Limitadas y vinculadas a la tasa preferencial (normalmente variable); generalmente entre la tasa preferencial + 2.25% y la tasa preferencial + 4.75%.
• Plazos de pago: Hasta 10 años para capital de trabajo; hasta 25 años para préstamos inmobiliarios.
• Comisiones: Las garantías de la SBA implican una comisión de garantía, que a menudo se incluye en el capital del préstamo.

Consideraciones de diligencia debida

La diligencia debida es el proceso de evaluación previo a la emisión del préstamo que confirma la elegibilidad del prestatario, la viabilidad del proyecto y la conformidad con el programa de la SBA. Los factores clave incluyen:

• Solidaridad: Los prestamistas evalúan la calificación crediticia, el historial de pagos y los estados financieros.
• Cobertura de garantías: Aunque no siempre es obligatoria, las garantías refuerzan la solicitud.
• Revisión del plan de negocios: Un plan de negocios completo y realista respalda las evaluaciones de viabilidad.
• Verificación de elegibilidad: Cumplimiento de los criterios de la SBA para el tipo de industria, el tamaño de la empresa y el uso de los fondos.

Un análisis exhaustivo reduce el riesgo crediticio y alinea las expectativas desde el principio de la transacción. Para los prestatarios, esta fase es fundamental para obtener financiación en condiciones justas y razonables.

Las cláusulas de préstamo son condiciones adjuntas a un contrato de préstamo que dictan ciertas conductas operativas o financieras que el prestatario debe cumplir durante la vigencia del préstamo. En los préstamos de la SBA, estas cláusulas ayudan a garantizar que el prestatario represente un riesgo bajo para el prestamista y cumpla con el marco regulatorio de la SBA. Durante la diligencia debida, estas cláusulas se detallan en la carta de compromiso y el contrato de préstamo, por lo que comprenderlas es esencial para obtener préstamos de forma informada.

Tipos de convenios de préstamo

Los préstamos de la SBA pueden incluir convenios afirmativos y negativos:

• Convenios afirmativos: Exigen a los prestatarios realizar ciertas acciones, como mantener un seguro, llevar registros adecuados o proporcionar actualizaciones financieras periódicas al prestamista.
• Convenios negativos: Restringen al prestatario la realización de ciertas actividades sin el consentimiento del prestamista, como contraer nuevas deudas, cambiar las estructuras de propiedad o realizar enajenaciones significativas de activos.

Ejemplos comunes en los contratos de préstamo de la SBA

Aunque se personalizan caso por caso, la mayoría de los contratos de préstamo de la SBA incluyen varios convenios fundamentales:

• Informes financieros: Estados financieros trimestrales o anuales obligatorios, a menudo revisados ​​o auditados.
• Ratios mínimos de liquidez o cobertura de deuda: Mantenimiento de las métricas financieras básicas según lo definido en el contrato.
• Seguros y licencias: Evidencia de cobertura de seguro vigente y licencias operativas válidas.
• Restricción de dividendos y distribuciones: Especialmente en los primeros años o durante un desempeño financiero débil.

Consideraciones legales y de cumplimiento

El incumplimiento de los convenios puede constituir un incumplimiento técnico, incluso si los pagos del préstamo están al día. Por lo tanto, los prestamistas realizan revisiones legales y verificaciones de cumplimiento durante la diligencia debida para garantizar que los documentos incluyan convenios exigibles que se ajusten al sector y al perfil de riesgo del prestatario. Además, ambas partes revisan:

• Presentaciones UCC: Para proteger los intereses de los prestamistas mediante reclamaciones de garantías registradas sobre las garantías.
• Informes ambientales: Especialmente para empresas con garantías inmobiliarias.
• Documentos y estatutos de la entidad: Para confirmar que las empresas están debidamente autorizadas para pedir préstamos y pignorar activos.

Los prestatarios deben considerar los convenios no como restricciones, sino como mecanismos destinados a la disciplina financiera y la supervisión de la gestión. La comunicación proactiva con los prestamistas, especialmente en relación con posibles incumplimientos, puede ayudar a prevenir acciones formales de incumplimiento y a mantener relaciones crediticias a largo plazo.

Independientemente de la minuciosidad de la diligencia debida o de la estructura favorable del acuerdo, la posibilidad de incumplimiento sigue siendo un riesgo inminente. En el contexto de los préstamos de la SBA, los incumplimientos pueden deberse a diversas causas, desde cambios económicos disruptivos hasta una mala gestión empresarial. Comprender los factores desencadenantes del incumplimiento y los procesos subsiguientes es fundamental para comprender todo el espectro de la gestión de riesgos inherente a los préstamos de la SBA.

¿Qué Constituye un Incumplimiento?

El incumplimiento de un préstamo de la SBA se produce cuando el prestatario no cumple con los términos contractuales. Esto puede incluir:

• Incumplimiento de plazos de pago (de capital o intereses).
• Incumplimiento de convenios financieros, como umbrales de liquidez o ratios de apalancamiento.
• Declaraciones de quiebra o eventos de insolvencia.
• Incumplimiento de los requisitos de garantía o seguro.

El incumplimiento se clasifica en dos tipos generales:

• Incumplimiento monetario: Impago de las obligaciones del préstamo programadas.
• Incumplimiento técnico: Incumplimiento de términos no financieros, como incumplimientos de informes o violaciones de convenios.

Acciones de ejecución

Una vez confirmado un incumplimiento, los prestamistas suelen tomar las siguientes medidas:

• Notificación de incumplimiento: Una carta formal que indica Problema, a menudo acompañado de un período de subsanación.
• Negociaciones de Resolver el Problema: Su objetivo es modificar las condiciones del préstamo o crear un plan de pago para evitar litigios.
• Liquidación de Garantías: Embargar activos, equipos o bienes inmuebles pignorados para recuperar el saldo adeudado.
• Invocación de la Garantía de la SBA: Si el préstamo estaba respaldado por la SBA, el prestamista puede reclamar la parte garantizada (generalmente hasta el 85% para préstamos inferiores a $150,000 y el 75% para préstamos mayores).

El Rol de los Garantes y las Cobranzas

La mayoría de los préstamos de la SBA requieren garantías personales de los dueños de las empresas, incluso si la empresa está constituida. Como consecuencia, los prestamistas pueden reclamar los bienes personales del garante en caso de incumplimiento. Esto añade otra capa de mitigación de riesgos, pero también aumenta la exposición financiera del prestatario.

Además, los incumplimientos pueden reportarse al Programa de Compensación del Tesoro, bajo el cual se pueden embargar los pagos federales al prestatario. La morosidad persistente también podría afectar la calificación crediticia empresarial del prestatario, limitando sus futuras opciones de financiamiento.

Estrategias de Prevención de Riesgos

Para evitar el incumplimiento y la ejecución, tanto los prestatarios como los prestamistas se benefician de la monitorización activa de la cartera y una comunicación abierta. Las estrategias clave incluyen:

• Informes proactivos: Mantener a los prestamistas informados sobre las condiciones comerciales, los próximos desafíos y las necesidades de capital.
• Gestión de convenios: Auditorías internas periódicas para garantizar el cumplimiento de los umbrales financieros.
• Reestructuración previa al incumplimiento: Buscar modificaciones antes de que los problemas se vuelvan inmanejables, en lugar de después.

En definitiva, si bien los préstamos de la SBA están diseñados con características de apoyo para fomentar el éxito de las pequeñas empresas, sus controles de riesgo estructurados, desde convenios hasta garantías de préstamos, garantizan la protección de ambas partes en tiempos de incertidumbre.