PRECIO DE UNA BONIFICACIÓN DE OFERTA: IMPULSORES DE RIESGO, SUSCRIPCIÓN E INCUMPLIMIENTOS

Las fianzas de licitación son instrumentos financieros emitidos por avalistas que garantizan que el licitante de un contrato (normalmente un proyecto de construcción o de contratación pública) aceptará el contrato y proporcionará fianzas de cumplimiento y pago si se adjudica el trabajo. El precio de una fianza de licitación no es arbitrario; se basa en una combinación de factores de riesgo financieros, operativos y de mercado.

1. Solidez financiera del contratista

Los avalistas examinan la liquidez, la solvencia y el capital de trabajo del licitante para determinar el riesgo de incumplimiento. Se evalúan exhaustivamente los balances generales, los estados de resultados y los estados de flujo de caja. Un contratista con estabilidad financiera suele obtener tarifas más bajas, mientras que un contratista con finanzas más débiles exige tarifas más altas debido al mayor riesgo.

2. Tamaño y complejidad del proyecto

La magnitud del proyecto licitado influye significativamente en el precio. Los proyectos más grandes y complejos presentan mayor riesgo, desde retrasos en la ejecución hasta sobrecostos. Por lo tanto, las primas de las garantías de licitación pueden ser más altas para reflejar el mayor escrutinio de la suscripción y la posible responsabilidad.

3. Diferencial de Ofertas y Número de Oferentes

El número de oferentes y la variación de las mejores ofertas del proyecto pueden afectar el riesgo. Un diferencial de ofertas ajustado sugiere precios competitivos y reduce la preocupación por ofertas poco realistas, lo que reduce la exposición al riesgo de las garantías. Por el contrario, grandes disparidades en los montos de las ofertas pueden indicar una estimación de costos deficiente o suposiciones de alto riesgo.

4. Experiencia y Trayectoria

El desempeño pasado juega un papel clave. Las fianzas analizarán el desempeño anterior del contratista en proyectos similares, ya sea que haya completado a tiempo, dentro del presupuesto o haya tenido reclamos anteriores. La experiencia demostrada reduce las incertidumbres y aumenta la confianza en la suscripción.

5. Condiciones económicas y del mercado

Las tendencias macroeconómicas, como las tasas de interés, la inflación y los costos de los materiales, pueden afectar la viabilidad del proyecto y los márgenes de los contratistas. En entornos de costos crecientes, las afianzadoras pueden fijar precios más conservadores para las garantías de licitación, incluso para licitadores con un buen capital.

6. Duración y alcance geográfico

Los proyectos a largo plazo o aquellos en regiones remotas y con dificultades logísticas presentan un riesgo adicional. La disponibilidad de mano de obra, los obstáculos regulatorios y los desafíos ambientales pueden complicar la ejecución.

Los factores de riesgo se ponderan de forma diferente según el modelo de suscripción de la afianzadora, pero todos los elementos contribuyen a la prima final o la capacidad de garantía permitida.

Suscribir una fianza de licitación implica una evaluación exhaustiva de riesgos por parte de la compañía afianzadora antes de su emisión. El objetivo es determinar si el contratista principal es capaz de cumplir con los requisitos de un proyecto si se le adjudica el contrato. A diferencia de las fianzas de cumplimiento, las fianzas de licitación suelen conllevar un riesgo monetario relativamente bajo. Sin embargo, una suscripción inadecuada puede generar riesgos y un mayor potencial de reclamaciones.

1. Requisitos de precalificación

Las afianzadoras emplean un proceso de precalificación para determinar la capacidad y confiabilidad del contratista. Esto generalmente se alinea con las tres C de la suscripción:

• Capital: Evalúa el patrimonio neto y los recursos financieros.
• Capacidad: Evalúa los sistemas de gestión de proyectos, el equipo y la mano de obra.
• Carácter: Considera el liderazgo, la ética y la reputación de la empresa.

Fuentes de datos como estados financieros preparados por contadores públicos, cronogramas de cartera de pedidos, informes de trabajo en curso y calificaciones crediticias son fundamentales en esta evaluación.

2. Formularios de fianzas de licitación y consideraciones legales

Las fianzas de licitación de contratos suelen incluir formularios proporcionados por agencias estatales o federales, especialmente en obras públicas. Es fundamental comprender los términos, incluidos los límites de responsabilidad y las cláusulas de caducidad. Las fianzas suscriben con base en estas exposiciones legales específicas, especialmente si se trata de daños liquidados en caso de incumplimiento.

3. Suscripción de Proyectos Grandes o de Alto Riesgo

Para contratos de mayor envergadura o alcances de trabajo inusuales, las fianzas realizan revisiones exhaustivas. Estas pueden incluir visitas a las instalaciones, entrevistas con ejecutivos y revisión de las relaciones con subcontratistas y proveedores. Es común que se firmen acuerdos de confidencialidad durante estas revisiones para proteger la información confidencial.

4. Determinación de Tarifas

Las fianzas de licitación suelen emitirse gratuitamente como parte de un programa general de fianzas, especialmente con clientes de larga data. Sin embargo, cuando se cobra una prima, esta puede oscilar entre el 0,5 % y el 3 % del monto de la oferta, dependiendo de las evaluaciones de suscripción.

5. Límites por Trabajo Agregado y por Trabajo Individual

Las fianzas establecen los límites de la fianza en función de las capacidades generales del contratista. Un límite de trabajo único establece el tamaño máximo de un proyecto para el que un contratista puede estar afianzado, mientras que un límite agregado rige todos los trabajos afianzados concurrentes. Mantenerse dentro de estos límites mantiene la exposición al riesgo dentro de la tolerancia.

6. Factores de suscripción blanda

Estos incluyen el estilo de gestión, la capacidad de respuesta y la transparencia en la información financiera. Las garantías a menudo favorecen a los contratistas que mantienen una comunicación transparente y controles proactivos del proyecto, incluso en mercados blandos.

En última instancia, una suscripción exhaustiva garantiza que la garantía de licitación se ajuste tanto a las demandas del proyecto como al perfil del contratista, equilibrando la exposición a las obligaciones con la tolerancia al riesgo calculada.

Un incumplimiento de la garantía de licitación ocurre cuando un contratista adjudicatario no cumple con la oferta al negarse a ejecutar el contrato o a proporcionar las garantías de cumplimiento y pago requeridas. Si bien es relativamente poco común en comparación con las reclamaciones por garantías de cumplimiento, el incumplimiento de las garantías de licitación tiene implicaciones significativas.

1. Eventos desencadenantes de reclamaciones

Los desencadenantes de reclamaciones suelen incluir:

• Negarse a proceder con la ejecución del contrato.
• No presentar las garantías requeridas (garantías de cumplimiento/pago).
• Retirada de la oferta después de la aceptación dentro de los plazos vinculantes.

  En estos casos, el propietario del proyecto puede presentar una reclamación contra la fianza, solicitando una indemnización por hasta el monto de la multa por la garantía, que generalmente oscila entre el 5 % y el 10 % del valor de la oferta.

  2. Investigación de la Reclamación

  Al recibir una reclamación, la afianzadora inicia una investigación interna para determinar su legitimidad. Esto implica revisar los documentos de licitación, la correspondencia y si el contratista tuvo una oportunidad razonable para actuar. Si existe una reclamación válida, la afianzadora puede indemnizar al acreedor o conseguir un contratista sustituto.

  3. Sanciones y Responsabilidades

  El contratista (principal) es el responsable final de reembolsar a la afianzadora si se paga una reclamación. Las repercusiones del incumplimiento incluyen una capacidad de fianza dañada, una disminución de la credibilidad financiera y posibles procedimientos legales según la jurisdicción del contrato.

  4. Causas comunes de incumplimiento

  Los incumplimientos suelen deberse a:

  • Estimación incorrecta de costos y desalineación del alcance.
  • Pérdida repentina de financiación o problemas de insolvencia.
  • Interrupción de la gestión interna o pérdida de personal clave.
  • Cambios en las condiciones del mercado o desafíos regulatorios posteriores a la licitación.

  5. Medidas preventivas

  Los contratistas pueden mitigar el riesgo de incumplimiento mediante:

  • Garantizar la precisión de las presentaciones de ofertas con desgloses detallados de costos.
  • Mantener un capital de trabajo adecuado.
  • Contratar asesoría legal para licitaciones públicas complejas.
  • Establecer métricas de rendimiento con equipos de auditoría interna.

  6. Implicaciones para las Afianzadoras

  Desde la perspectiva de una afianzadora, cada siniestro, incluso si se evita, representa un riesgo financiero y reputacional. Múltiples incumplimientos por parte del mismo contratista pueden resultar en la recalificación o la denegación de la capacidad de fianza futura. Por lo tanto, las aseguradoras dependen en gran medida de modelos de puntuación que tienen en cuenta el historial de siniestros pasados ​​junto con evaluaciones cualitativas de la gestión.

  En resumen, los incumplimientos de las garantías de licitación son riesgos graves, pero evitables, que todas las partes interesadas, en particular los contratistas y las afianzadoras, deben gestionar de forma proactiva mediante sólidos controles internos y transparencia en la información.