HHI EN TECNOLOGÍA Y SALUD: POR QUÉ IMPORTA EL PODER DE MERCADO

El Índice de Herfindahl-Hirschman (IHH) es una métrica crucial para evaluar la concentración y la competencia en el mercado. Calculado mediante la suma de los cuadrados de los porcentajes de participación de mercado de todas las empresas de un sector, el IHH proporciona a reguladores y economistas un método estandarizado para evaluar si un mercado tiende a la competencia o a la monopolización. Cuanto más se acerque la puntuación a 10 000 (que representa una empresa dominante con el 100 % de participación de mercado), más concentrado estará el mercado.

Por ejemplo, en un mercado con cuatro empresas con una participación del 30 %, 30 %, 20 % y 20 % respectivamente, el IHH sería: 900 + 900 + 400 + 400 = 2600. Según las directrices del Departamento de Justicia de EE. UU., un HHI superior a 2500 indica un mercado altamente concentrado, lo que alerta de comportamiento anticompetitivo.

Tanto en el sector tecnológico como en el sanitario, el aumento de las cifras de HHI ha suscitado intensos debates sobre la consolidación corporativa, la equidad competitiva y la supervisión regulatoria. Con la intensificación de las fusiones y adquisiciones y la expansión del alcance de los actores dominantes, la preocupación por el dominio del mercado se ha convertido en un punto central en los círculos políticos.

¿Por qué es importante el HHI para los responsables políticos?

El HHI es más que un simple valor numérico; influye en las decisiones antimonopolio e influye en la aprobación de fusiones. Los responsables políticos y los organismos de control antimonopolio, como la Comisión Federal de Comercio (FTC) y el Departamento de Justicia (DOJ), utilizan el IHH para evaluar si las combinaciones de negocios propuestas sofocarán la competencia o causarán daños al mercado. En sectores altamente innovadores como la tecnología y la salud, los valores altos del IHH pueden indicar una reducción del margen de maniobra para empresas más pequeñas y nuevos participantes, lo que perjudica la innovación y eleva los precios. Esta dinámica es especialmente preocupante en áreas como la publicidad digital, la computación en la nube, el desarrollo farmacéutico y los seguros médicos, donde un pequeño número de actores controla una cuota de mercado significativa. Además, las plataformas tecnológicas y los conglomerados de la salud tienden a crear bloqueos en el ecosistema, lo que inhibe aún más la elección del consumidor y, paradójicamente, refuerza los efectos de concentración. Por lo tanto, comprender la IHH es clave para comprender por qué los debates sobre el poder corporativo y la equidad económica están cobrando impulso.

Evolución histórica en sectores clave

Históricamente, la cuestión de la concentración del mercado ha fluctuado en importancia, cobrando mayor relevancia durante las crisis económicas o los cambios de paradigma. La crisis financiera de 2008, por ejemplo, impulsó una ola de consolidación del sector financiero. De igual manera, la pandemia de COVID-19 anunció rápidas convergencias en telesalud e infraestructura digital, profundizando la dependencia de un puñado de empresas poderosas.

En el ámbito tecnológico, gigantes como Alphabet (Google), Meta (Facebook), Amazon, Apple y Microsoft han consolidado su dominio en múltiples verticales, desde motores de búsqueda y redes sociales hasta servicios en la nube y sistemas operativos. Los analistas estiman que la cuota de mercado combinada de los cinco principales vendedores de publicidad digital en EE. UU. supera el 80 %, lo que contribuye a que sus puntuaciones de HHI superen con creces los umbrales regulatorios para el sector de la salud competitivo.

En el ámbito de la salud, entidades como UnitedHealth Group, CVS Health y Cigna se han integrado en la prestación de servicios, los seguros, los beneficios farmacéuticos y el análisis de datos. Estas integraciones verticales complican la medición del HHI, pero con frecuencia resultan en monopolios regionales, donde ciertos sistemas hospitalarios o aseguradoras gestionan más de la mitad del mercado de pacientes en las áreas metropolitanas.

Esta trayectoria histórica de consolidación es un factor clave para un renovado escrutinio público y regulatorio, especialmente a medida que aumentan las preocupaciones sobre precios, acceso e innovación.

Hoy en día, el sector tecnológico suele ser sinónimo de consolidación del mercado. El dominio de unas pocas empresas en múltiples servicios críticos da que pensar a los reguladores, sobre todo considerando cómo los ecosistemas interconectan hardware, software y canales de distribución.

Por ejemplo, la cuota de mercado de Apple en EE. UU. para smartphones ronda el 55 %, según estimaciones recientes, pero su control de la App Store —canal obligatorio para la distribución de software de terceros en iOS— añade un nivel de control vertical que refuerza su influencia. De igual manera, Amazon representa más del 40 % de las ventas de comercio electrónico en EE. UU., con un control aún más estricto sobre ciertas categorías de productos. Ambas compañías se han enfrentado a un creciente escrutinio regulatorio por presuntas prácticas anticompetitivas.Mientras tanto, en el sector de los servicios en la nube —una parte crucial, aunque a menudo ignorada, de la columna vertebral digital actual—, los tres principales proveedores (Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud) controlan más del 65 % del mercado. Esto ha llevado a un IHH muy superior a 1800 para el sector, una cifra que genera una preocupación moderada a alta según las directrices antimonopolio. A medida que las empresas y los gobiernos se vuelven dependientes de una lista limitada de proveedores, a los rivales les resulta cada vez más difícil competir sin acceso a escala, infraestructura o influencia en los precios.Dominio interconectado y sus implicacionesOtra complicación singular en el sector tecnológico es la superposición del control del mercado entre los ecosistemas. Google domina no solo el uso del navegador a través de Chrome, sino también el mercado de búsquedas y los sistemas operativos móviles a través de Android. Estos negocios interconectados desafían los modelos convencionales de HHI, ya que las influencias intersegmentarias enturbian el análisis.Además, el desarrollo de las tecnologías de IA ha reavivado el debate sobre la concentración. La mayoría de las inversiones y los modelos fundacionales son gestionados por las mismas empresas que dominan los mercados tecnológicos tradicionales, consolidando así sus posiciones antes de que la categoría madure. Esta prelación, especialmente en campos donde la acumulación de datos genera ventajas, puede consolidar barreras a largo plazo para la competencia.Perspectivas y acciones regulatoriasEn diversas jurisdicciones, los esfuerzos para combatir las puntuaciones HHI dominantes en el sector tecnológico están cobrando impulso. En EE. UU., la FTC ha presentado demandas contra Meta y Amazon, alertando sobre la consolidación y la conducta anticompetitiva. En Europa, la Ley de Mercados Digitales busca frenar a los guardianes y fomentar la interoperabilidad en los servicios digitales.Mientras los litigios y los marcos legislativos evolucionan, la tensión esencial persiste: cómo equilibrar la innovación con la competencia leal. Los defensores argumentan que el tamaño permite la eficiencia y la competitividad global, mientras que los críticos advierten que la consolidación sin control distorsiona los mercados, erosiona las protecciones de la privacidad y reduce las opciones de los consumidores y los desarrolladores.

Al igual que la tecnología, el sector de la atención médica se ve cada vez más influenciado por la concentración del mercado, especialmente en áreas donde un pequeño número de actores dominantes impacta extensas redes de pacientes y proveedores. Desde fusiones hospitalarias hasta consolidaciones de aseguradoras y adquisiciones en el sector biocientífico, los indicadores del IHH en la atención médica han aumentado de forma constante en las últimas dos décadas.

En particular, los estudios muestran que más del 90 % de las áreas metropolitanas de EE. UU. tienen mercados hospitalarios con puntuaciones del IHH superiores a 2500. En muchas regiones, un solo sistema de atención médica controla más de la mitad de la capacidad hospitalaria. Este nivel de concentración genera preocupación tanto por el aumento de precios como por las reducciones en el acceso de los pacientes, lo que contribuye a problemas de asequibilidad más amplios en todo el sistema.

La tendencia no se limita a los proveedores. Entre las aseguradoras de salud, las rápidas fusiones, como las de Cigna-Express Scripts y CVS-Aetna, han alimentado el debate sobre los efectos de la integración vertical. Estos acuerdos suelen promocionar la eficiencia administrativa y la coordinación de pacientes como beneficios, pero los críticos argumentan que también reducen la elección de planes y la integridad de los precios competitivos. Los reguladores ahora evalúan estos acuerdos verticales no solo en función de métricas horizontales como el IHH, sino también en función de cómo los servicios agrupados afectan la situación general del mercado y el bienestar del consumidor.

Sector farmacéutico y administradores de beneficios farmacéuticos bajo escrutinio

Otro punto crítico de concentración reside en las empresas farmacéuticas y los administradores de beneficios farmacéuticos (ABP). Los tres principales ABP —CVS Caremark, Express Scripts y OptumRx— controlan más del 75 % del volumen de medicamentos recetados en EE. UU. Su influencia sobre los formularios, el acceso a los medicamentos y los programas de reembolso los convierte en cuellos de botella clave entre fabricantes y consumidores.

En la propia producción farmacéutica, las protecciones de patentes pueden distorsionar temporalmente los cálculos del ABP. Un medicamento de marca puede representar casi el 100 % de una categoría terapéutica; por ejemplo, enfermedades autoinmunes con tratamientos como Humira. Si bien la entrada de genéricos suele erosionar estas cifras con el tiempo, las condiciones iniciales pueden definir el panorama del mercado durante años, afectando tanto los precios como los incentivos a la innovación.

Cambios de Política y Propuestas de Reforma

Los gobiernos y los organismos reguladores están cada vez más interesados ​​en frenar las distorsiones inducidas por la concentración. Las propuestas abarcan desde el endurecimiento de las directrices sobre fusiones y la exigencia de la separación de servicios, hasta la exigencia de transparencia en los precios hospitalarios y los descuentos a los PBM. En EE. UU., la Orden Ejecutiva de 2021 de la Administración Biden sobre la Promoción de la Competencia ha ordenado a las agencias federales que examinen con mayor rigor las prácticas anticompetitivas en el sector sanitario.

A nivel mundial, preocupaciones similares se manifiestan en los sistemas sanitarios nacionalizados que se enfrentan a controles de costes. En el Reino Unido, las reformas de contratación del NHS buscan diversificar la base de proveedores y mejorar la competencia en las licitaciones. Sin embargo, los análisis de observadores advierten que las tendencias oligopólicas, incluso en sistemas centralizados, aún pueden afectar negativamente los resultados de la prestación de atención médica. Con los derechos de los pacientes, la carga de costos y la salud pública en juego, la dinámica del mercado en la atención médica sigue siendo una aplicación crucial del marco de la IHH. Por lo tanto, monitorear y abordar la concentración es vital para la sostenibilidad y la equidad del sistema a largo plazo.