¿LAS PLATAFORMAS BLOCKCHAIN ​​ESTÁN REEMPLAZANDO LOS ACUERDOS TRADICIONALES DE LC?

¿Qué es una carta de crédito (LC)? Una carta de crédito (LC) es un instrumento financiero ampliamente utilizado en el comercio internacional que garantiza la seguridad de pago entre importadores y exportadores. Emitida por un banco en nombre de un comprador, una LC garantiza que el vendedor recibirá el pago por bienes o servicios, siempre que se cumplan las condiciones especificadas en el contrato. Sirve como una red de seguridad que mitiga los riesgos relacionados con los pagos transfronterizos, las demoras y el incumplimiento. Las LC, administradas principalmente a través de los canales bancarios tradicionales, se basan en documentación física e involucran a varios intermediarios, como bancos, agentes de transporte y aseguradoras. Esto crea un ecosistema que, si bien es efectivo, suele ser lento, costoso y propenso a errores humanos. Para iniciar una LC, el comprador solicita la emisión a través de su institución financiera tras alcanzar un acuerdo de compraventa. El banco luego emite un compromiso vinculante para pagar al vendedor al recibir los documentos de cumplimiento como el conocimiento de embarque, el certificado de seguro, los informes de inspección, etc. Desde el inicio hasta el pago, el proceso a menudo dura varios días o semanas, dependiendo de la complejidad, las regiones operativas y las contrapartes involucradas.

Existen varios tipos de cartas de crédito, como:

• Cartas de crédito revocables e irrevocables: Las cartas de crédito más utilizadas hoy en día son irrevocables y no se pueden modificar sin el consentimiento de todas las partes.
• Cartas de crédito confirmadas: Estas involucran a un segundo banco, generalmente en el país del vendedor, que agrega su garantía al compromiso del banco emisor.
• Cartas de crédito stand-by: Se utilizan más como un mecanismo de garantía donde el pago solo se produce si el comprador incumple.
• Cartas de crédito transferibles: Permiten al beneficiario original (vendedor) transferir la totalidad o parte de la obligación de pago a un tercero.

A pesar de décadas de uso, las cartas de crédito tradicionales presentan varias ineficiencias operativas derivadas de procesos con gran cantidad de papeleo, limitaciones geográficas y verificaciones manuales. Estos puntos de fricción han abierto la posibilidad de soluciones tecnológicamente más avanzadas, siendo blockchain una de las principales candidatas, para transformar la infraestructura de financiación del comercio.

A medida que el comercio global se digitaliza y evoluciona hacia soluciones en tiempo real, seguras e interoperables, tanto las instituciones financieras como los socios comerciales corporativos están explorando alternativas digitales a los sistemas tradicionales de cartas de crédito. Las plataformas blockchain se perfilan como una de las innovaciones más prometedoras en este ámbito, ofreciendo una forma descentralizada, a prueba de manipulaciones y eficiente de gestionar transacciones comerciales seguras.

Cómo la tecnología blockchain transforma los procesos de las cartas de crédito La tecnología blockchain está llamada a transformar significativamente el funcionamiento de las cartas de crédito, eliminando muchos de los obstáculos tradicionales en la verificación de documentos, las cadenas de aprobación y los retrasos en la liquidación. Una blockchain es un libro de contabilidad digital distribuido donde las transacciones se registran de forma segura e inmutable a través de una red informática. Para el financiamiento comercial, esto se traduce en transacciones más rápidas, verificables y auditables con una menor dependencia de los procesos manuales.

Los beneficios clave del uso de blockchain para los procesos de LC incluyen:

• Mejora de la velocidad de las transacciones: El acceso entre pares a libros compartidos reduce la necesidad de envíos y validaciones repetidas de documentos.
• Reducción de costos: La automatización del cumplimiento, la conciliación y el seguimiento disminuye la sobrecarga administrativa entre las partes.
• Mayor seguridad y transparencia: Las transacciones registradas en una blockchain son inmutables y visibles para los participantes permitidos, lo que reduce el fraude y el riesgo.
• Disponibilidad 24/7 y acceso global: A diferencia del horario bancario tradicional, las redes blockchain funcionan de forma continua y sin problemas a través de las fronteras.

Implementaciones en el mundo real: Varios consorcios y proveedores de tecnología ya están habilitando alternativas a las LC a través de Blockchain:

• Contour: Contour, una importante red de financiación comercial basada en blockchain y respaldada por bancos líderes mundiales, digitaliza el proceso de LC en Corda, lo que permite un procesamiento de extremo a extremo en cuestión de horas en lugar de días.
• Komgo: Centrado en el sector del comercio de materias primas, Komgo aprovecha la blockchain para digitalizar documentos comerciales como LC, formularios de Conozca a su Cliente (KYC) y facturas.
• We.Trade: Una plataforma europea de blockchain para pymes que facilita garantías respaldadas por bancos y compromisos comerciales en un entorno de blockchain.

Proyectos como estos ilustran que la blockchain no es un futuro teórico, sino una realidad presente y creciente en la documentación del comercio global. Reemplazan la necesidad de silos de registros separados, intermediarios humanos y la engorrosa logística de correo o mensajería, ofreciendo en su lugar una fuente de verdad sincronizada y confiable para todos los participantes.

Contratos Inteligentes: Una de las características más poderosas de blockchain en el contexto de LC es el uso de contratos inteligentes. Estos son contratos autoejecutables con reglas preprogramadas para activar eventos como el pago o la entrega. Una vez que se cumplen los términos contractuales, el pago se libera automáticamente sin intervención humana adicional. Esta reducción en la ambigüedad o disputa sobre el cumplimiento fomenta transacciones más fluidas y rendición de cuentas.

Obstáculos de Interoperabilidad: A pesar de su promesa, la adopción de blockchain en la financiación del comercio se enfrenta a obstáculos operativos y regulatorios. Diferentes blockchains a menudo carecen de interoperabilidad; los participantes en jurisdicciones globales podrían usar sistemas que no pueden comunicarse sin problemas. Además, la integración de las entradas de blockchain con los sistemas de Planificación de Recursos Empresariales (ERP) heredados, los sistemas administrativos de los bancos y las autoridades aduaneras sigue siendo un desafío que ralentiza su adopción. No obstante, a medida que se desarrolla la estandarización y los bancos adquieren mayor confianza en la seguridad, legalidad y rentabilidad de estas plataformas, la integración se está expandiendo. Países como Singapur, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong están implementando programas piloto y fomentando las colaboraciones público-privadas para evaluar y escalar las cartas de crédito basadas en blockchain.

Impacto en el mercado y tendencias emergentes

La adopción de plataformas blockchain en lugar de los acuerdos tradicionales de cartas de crédito está generando un gran impacto en el mercado global de financiamiento comercial. Si bien blockchain aún no se ha implementado universalmente, los líderes del sector están tomando medidas audaces para redefinir cómo se cumplen, garantizan y liquidan los compromisos comerciales.

Dinámica transformadora del mercado

Estimaciones conservadoras de la Organización Mundial del Comercio sugieren que las brechas de financiamiento comercial a nivel mundial superan los USD 1,5 billones anuales, debido principalmente a ineficiencias, problemas de documentación y falta de acceso para las pymes. Las características de automatización y accesibilidad de blockchain contrastan marcadamente con los retrasos de los sistemas tradicionales de cartas de crédito y ofrecen la oportunidad de atender a empresas previamente excluidas.

Además, la evolución de la dinámica del mercado, como las tensiones geopolíticas, las interrupciones provocadas por la pandemia y los reajustes de la cadena de suministro, han acelerado la necesidad de procesos comerciales transparentes y sin fricciones. Las plataformas blockchain prosperan en estos contextos al:

• Proporcionar evaluación de riesgos en tiempo real: Las transacciones pueden respaldarse con datos en tiempo real, lo que permite a los bancos evaluar el riesgo de inmediato en lugar de retrospectivamente.
• Fomentar las finanzas sostenibles: Las plataformas digitales pueden integrar datos ESG, lo que facilita la verificación del abastecimiento sostenible, importante para el cumplimiento normativo y la financiación verde.
• Crear nuevas vías de ingresos para los bancos: Al ofrecer servicios de valor añadido sobre plataformas blockchain, como financiación de la cadena de suministro, factoraje de facturas y descuento por pago anticipado, los bancos pueden diversificar sus ofertas.

Evolución legal y regulatoria: Varios gobiernos están revisando las normas legales en torno a los documentos y firmas digitales, requisitos previos fundamentales para el reemplazo de las LC impulsado por blockchain. Por ejemplo, la Ley Modelo de las Naciones Unidas sobre Documentos Electrónicos Transferibles (MLETR) apoya la digitalización y se adopta cada vez más en diversas jurisdicciones. Las leyes de custodia digital, actualmente en revisión en países como el Reino Unido, Japón, Alemania y los Emiratos Árabes Unidos, sugieren que se está formando un marco legal para las cartas de crédito blockchain. Esta transición de la legitimidad analógica a la digital es crucial para su adopción generalizada entre las instituciones financieras reacias al riesgo. Cambio en el panorama competitivo: Las instituciones bancarias tradicionales se enfrentan a una creciente presión para modernizarse. Los bancos emergentes y las plataformas fintech pueden ofrecer productos equivalentes a las cartas de crédito, como contratos inteligentes de depósito en garantía y monedas estables respaldadas por crédito, a menor costo y mayor velocidad. Esta creciente competencia obliga a las grandes instituciones financieras a innovar internamente o colaborar externamente. Por lo tanto, las alianzas con plataformas fintech, ya sea a través de consorcios o tecnología blockchain de marca blanca, se están convirtiendo en la norma, no en la excepción.

Perspectivas futuras: Durante la próxima década, las soluciones de financiación del comercio basadas en blockchain no están posicionadas para reemplazar por completo las cartas de crédito tradicionales, sino para reducir la dependencia de ellas. Es probable que surjan modelos híbridos en los que las transacciones complejas y de alto valor aún puedan utilizar cartas de crédito, mientras que las transacciones más pequeñas o recurrentes se migrarán completamente a sistemas blockchain.

La narrativa no es binaria: blockchain versus cartas de crédito. En cambio, representa una modernización progresiva donde blockchain mejora, digitaliza y complementa los procedimientos de las cartas de crédito antes de potencialmente reemplazarlos por completo a medida que evolucionan los estándares y los modelos de confianza.

En resumen, blockchain ofrece ventajas notables sobre las cartas de crédito tradicionales, como eficiencia, transparencia y rentabilidad. Si bien es poco probable que las cartas de crédito desaparezcan de la noche a la mañana, su transformación digital, liderada por blockchain, está en marcha, transformando la financiación del comercio global desde sus cimientos.