¿POR QUÉ LOS INGRESOS DESPUÉS DE IMPUESTOS SE DISTRAN DEL CRECIMIENTO SALARIAL?

En las últimas décadas, ha surgido una clara divergencia entre el crecimiento salarial y los ingresos después de impuestos en muchas economías desarrolladas. Si bien los salarios brutos promedio (la compensación que reciben los empleados antes de deducciones) han mostrado un crecimiento modesto o incluso estancado en términos reales, los ingresos después de impuestos para ciertos segmentos de la población han seguido aumentando de forma constante. Por el contrario, otros han experimentado una disminución de su salario neto a pesar de los aumentos registrados en los ingresos brutos. Comprender esta disparidad requiere analizar varios factores interrelacionados, como la evolución de las políticas fiscales, los cambios en las prestaciones sociales, los cambios en los tipos de empleo y presiones macroeconómicas más amplias, como la inflación y los ajustes del coste de la vida. Este fenómeno ha impulsado a economistas y responsables políticos a reevaluar la relación entre el crecimiento salarial y la renta disponible. Históricamente, el aumento de los salarios indicaba un nivel de vida más saludable. Sin embargo, esa relación ya no está garantizada. En países como Estados Unidos, el Reino Unido, Alemania y Japón, la brecha entre lo que las personas ganan antes de deducciones y lo que realmente se llevan a casa después de impuestos y transferencias está creciendo. Este cambio complica la planificación fiscal, el análisis de la desigualdad de ingresos y la formulación de políticas. La distinción entre las ganancias antes de impuestos y las después de impuestos radica en los diversos créditos, deducciones y beneficios aplicados a través de mecanismos de política. Los gobiernos suelen implementar cambios tributarios que apoyan objetivos económicos específicos, como estimular la demanda, redistribuir la riqueza o promover el empleo. Con el tiempo, estas políticas pueden provocar que los ingresos después de impuestos crezcan o disminuyan a un ritmo desconectado del seguimiento salarial convencional. Por lo tanto, comprender esta divergencia requiere analizar múltiples hilos conductores que atraviesan el tejido fiscal de una economía. En este artículo, exploramos estos hilos conductores destacando las razones principales de la brecha entre la progresión salarial y los ingresos netos, incluyendo sus implicaciones para las finanzas de los hogares, la estabilidad económica y las futuras orientaciones políticas en las principales economías desarrolladas.

Una de las principales razones de la divergencia entre los ingresos después de impuestos y el crecimiento salarial en las economías desarrolladas es la evolución de los sistemas tributarios nacionales y sus transferencias fiscales asociadas. A lo largo de los años, los códigos tributarios han experimentado una transformación considerable, a menudo con el objetivo de aumentar la renta disponible de los hogares de ingresos bajos y medios, incluso cuando los salarios brutos se han mantenido estables. Esto ha dado lugar a una situación en la que los ingresos reales después de impuestos han aumentado desproporcionadamente en comparación con los salarios brutos. Los sistemas tributarios progresivos, en los que quienes más ganan pagan impuestos a tipos más altos, desempeñan un papel fundamental en la redistribución del ingreso. Los gobiernos utilizan esta estructura no solo para aumentar la recaudación, sino también para reducir la desigualdad económica y apoyar el poder adquisitivo mediante medidas como los créditos fiscales por ingresos del trabajo (EITC), las prestaciones por hijo y los subsidios de vivienda. Por ejemplo, la implementación del Crédito Universal en el Reino Unido ha reestructurado los pagos de prestaciones de forma que, dependiendo del tamaño de la familia y la situación laboral, se puedan compensar los ingresos estancados o incluso aumentar los ingresos netos de ciertos grupos, a pesar de los limitados aumentos salariales brutos.

Mientras tanto, otras economías, como Alemania, han implementado amplios programas de bienestar social diseñados para disociar el bienestar esencial de la dependencia pura del salario, mediante la atención médica universal, las prestaciones por baja parental y el seguro de desempleo. Estos mecanismos contribuyen indirectamente a la seguridad económica de los hogares, amortiguando así el impacto del débil crecimiento salarial. Los gobiernos suelen calibrar los tramos impositivos con el tiempo o ajustar la tasa de contribución a los impuestos sobre la nómina. Por ejemplo, el aumento de las deducciones personales libres de impuestos permite a las personas ganar más sin entrar en tramos impositivos más altos, lo que afecta especialmente a quienes se encuentran en el extremo inferior de la escala de ingresos.

Además, los créditos fiscales reembolsables y las prestaciones específicas también han desempeñado un papel importante. En Estados Unidos, iniciativas como el Plan de Rescate Estadounidense ampliaron temporalmente los créditos fiscales y las prestaciones por hijo, lo que impulsó significativamente los ingresos después de impuestos, incluso durante dificultades económicas o perturbaciones del mercado laboral. Sin embargo, estas políticas fiscales también pueden perder eficacia cuando la inflación erosiona el poder adquisitivo o cuando los umbrales de las prestaciones quedan obsoletos, lo que crea una dinámica compleja entre los ingresos brutos, las obligaciones tributarias y los ingresos reales del hogar. Es importante destacar que los cambios en la tributación no afectan por igual a todos los grupos de ingresos. Las personas con ingresos altos tienden a beneficiarse de las deducciones vinculadas a las inversiones y las ganancias de capital, mientras que las personas con ingresos más bajos dependen en mayor medida de los sistemas de impuestos y transferencias para complementar sus salarios. En consecuencia, las medidas orientadas a la redistribución del ingreso pueden elevar significativamente los ingresos después de impuestos en relación con los ingresos brutos para algunos, mientras que para otros pueden parecer neutrales o incluso perjudiciales, dependiendo de la demografía y la alineación política. Esta intrincada relación entre la remuneración, la política fiscal y el apoyo estatal subraya por qué la evaluación del bienestar económico requiere una perspectiva más amplia que el simple seguimiento salarial. Se destaca el papel esencial que desempeñan los gobiernos en la configuración de los balances de los hogares mucho después de que se hayan negociado los salarios.

Paralelamente a los cambios en las estructuras tributarias, la evolución del mercado laboral también ha contribuido a la divergencia entre el crecimiento salarial y los ingresos después de impuestos. La naturaleza del empleo ha evolucionado en las últimas décadas, y muchas economías desarrolladas han presenciado una transición de los puestos de trabajo permanentes tradicionales a modalidades laborales más flexibles o precarias. Este cambio afecta tanto a las estructuras de ingresos brutos como a la dinámica salarial neta, en particular en lo que respecta a la elegibilidad para prestaciones, el poder de negociación y la estabilidad financiera a largo plazo.La precarización laboral, caracterizada por el auge del trabajo por encargo, los empleos a tiempo parcial y los contratos de cero horas, se ha vuelto frecuente en los Estados miembros de la OCDE. Estos puestos a menudo no proporcionan una progresión fiable de los ingresos ni seguridad laboral, lo que se traduce en un crecimiento salarial moderado en promedio. Sin embargo, para los trabajadores que ocupan estos puestos, los programas de apoyo gubernamentales, como la atención médica subvencionada, la asistencia alimentaria, los créditos por ingresos laborales y otras estrategias de bienestar, pueden aumentar los ingresos reales más allá de lo que se observa en los datos salariales brutos. Así, mientras que los salarios base pueden mantenerse estables o crecer lentamente, las fuentes de ingresos complementarios modifican significativamente el salario neto.

Al mismo tiempo, la automatización y la globalización han ejercido presión sobre los salarios en sectores tradicionalmente estables, como la manufactura y el trabajo administrativo. Si bien la productividad puede aumentar, la remuneración se ha desvinculado del rendimiento, y las ganancias corporativas no se traducen en la remuneración de la fuerza laboral de manera proporcional. Esto es particularmente observable en Estados Unidos y algunas partes de Europa, donde la rentabilidad para los accionistas y la remuneración de los ejecutivos superan el crecimiento salarial general. Sin embargo, las redes de seguridad social y las devoluciones fiscales implementadas por los gobiernos han mitigado algunas de estas disparidades en la parte inferior de la distribución del ingreso.

Los cambios en los niveles de sindicalización también influyen. La disminución de la representación sindical en sectores como el comercio minorista y el transporte ha reducido el poder de negociación colectiva, lo que ha llevado a menores aumentos salariales con el tiempo. Por el contrario, los aumentos en los ingresos después de impuestos pueden ocurrir mediante políticas como el aumento del salario mínimo, créditos fiscales específicos o subvenciones gubernamentales, que no provienen de los empleadores, pero que, no obstante, mejoran el bienestar financiero de los trabajadores.

Otro factor crítico es el cambio demográfico, especialmente el envejecimiento de la población. A medida que una mayor proporción de la fuerza laboral se jubila o se jubila parcialmente, los sistemas de pensiones y las transferencias relacionadas con la jubilación se convierten en un componente más importante de los ingresos familiares. En países como Japón e Italia, esta dinámica afecta las estadísticas nacionales de ingresos medios, a la vez que amplía la brecha aparente entre los salarios en el mercado laboral activo y el ingreso total per cápita después de impuestos y transferencias.

Además, la cambiante composición de género de la fuerza laboral y la mayor participación de mujeres y grupos minoritarios en puestos históricamente mal pagados no siempre se han correspondido con la paridad salarial, lo que refuerza el estancamiento en las medidas salariales agregadas. Sin embargo, muchos de estos mismos grupos reciben beneficios específicos, como subsidios para el cuidado infantil o becas educativas, que mejoran su situación después de impuestos, ampliando así la disparidad entre los ingresos declarados y los recursos financieros reales a los que acceden mensualmente. El resultado es un panorama laboral donde las métricas salariales oficiales pueden subestimar la verdadera situación financiera de muchos hogares. El crecimiento de los empleos no tradicionales, la interacción con los programas de bienestar social redistributivos y las variaciones demográficas contribuyen a una creciente divergencia entre los salarios percibidos y el ingreso neto en los países desarrollados.